TCMB’den “TL Uzlaşmalı Vadeli Döviz Satım İşlemi” videosu

TCMB tarafından paylaşılan görüntüde, İngilizce kısaltmasıyla NDF (endief) olan Türk Lirası (TL) uzlaşmalı vadeli döviz satım süreçlerine başlandığı bildirilirken, söylediği söz edilen sürecin ne manaya geldiği bir örnek üzerinden anlatıldı.

NDF’in finansal bir araç olduğu aktarılan görüntüde, ihracatçılar ve ithalatçılar başta olmak üzere, ileri tarihte yabancı para cinsinden işlem yapacak firmaların kur riskinden korunmalarını sağladığı aktarıldı.

Videoda bu işlem bir örnek ile açıklandı. Buna göre, bir şirketin gelecek ay 1 milyon dolar ödeme yapacağı varsayılan görüntüde, bahsedilen şirketin kur riskinden kaçınmak için bugünden ileriye dönük 1 ay vadeli döviz süreci yapmak istediği durumda şirketin aslında NDF süreci yapabileceği belirtiliyor. Görüntüde, dolar kuru işlem gününde 35 lira olarak kabul edilirken, bir ay sonrası için uzlaşılan dolar kurunun ise 36 lira olduğu varsayıldı.

Vade bitiminde, yani bir ay sonra, dolar kurunun 36,5 lira olduğu varsayılan görüntüde, gerçekleşen kur kontratta belirlenen düzeyin 50 kuruş üzerinde olduğu için, 1 milyon dolar için oluşan 500 bin liralık farkın Merkez Bankası tarafından karşılanacağı aktarılıyor. Vade sonunda dolar kurunun kontratta belirlenen düzeyin 50 kuruş altında 35,5 lira olarak gerçekleşmesi halinde ise, oluşan 500 bin liralık farkı bu sefer karşı tarafın Merkez Bankasına ödeyeceği belirtiliyor.

Sözleşmede belirlenen kur ile vade sonunda gerçekleşen kurun eşit olması halinde taraflar arasında herhangi bir nakit alışverişi gerçekleşmiyor. Şirket, NDF süreci yaparken elindeki parayla döviz almak zorunda kalmadan bir ay sonra ihtiyaç duyacağı 1 milyon doları garanti altına almış oluyor

Bununla birlikte görüntüde, Merkez Bankasının, NDF’ler yoluyla kurlarda gözlenen oynaklıkları azaltarak döviz piyasalarının aktifliğini desteklemeyi hedeflediği, bu sayede gerçek bölümün kur riskini aktif yönetme kapasitesinin artmasına katkı sağlamayı amaçladığı kaydedildi.

Merkez Bankası, döviz piyasasının sağlıklı çalışması, döviz kurlarında gözlenebilecek oynaklıkların engellenmesi ve döviz likiditesinin dengelenmesi amacıyla 20 Mart 2025’te Türk lirası uzlaşmalı vadeli döviz satım süreçlerine başlamıştı.