Küresel piyasalarda gözler Jackson Holee çevrildi

Dünya genelinde açıklanan datalardan alınan sinyaller, gelecek dönem için pozitif beklentilerin güçlenmesine neden oldu.

ABD’de güç kaybeden istihdam piyasası ve yavaşlamaya işaret eden enflasyon dataları, global piyasalarda risk iştahını olumlu etkiledi.

Ülkede geçen hafta açıklanan enflasyon bilgilerinin fiyat baskılarının hafiflediğine işaret etmesi sonrası açıklanan perakende satış bilgileri de tüketici harcamalarının güçlü kaldığını ortaya koydu.

ABD’de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) temmuzda aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,2 artışla beklentilerin gerisinde gerçekleşti.

Ülkede Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), temmuzda aylık bazda yüzde 0,2 ile beklentilere paralel, yıllık bazda ise yüzde 2,9 ile varsayımların altında arttı. Arka arda dördüncü ayda yavaşlamaya devam eden yıllık enflasyon, Mart 2021’den bu yana en düşük düzeyini kaydetti.

Analistler, ABD’de enflasyonun ABD Merkez Bankasının (Fed) yüzde 2 gayesine ulaşma yolunda ilerlediğini gösterdiğini, bunun da bankanın istihdamı azamiye çıkarma olan diğer maksadına daha fazla odaklanmasına imkan tanıyacağını belirtti.

ABD’de perakende satışlar, temmuzda aylık yüzde 1 ile beklentilerin üzerinde artış kaydederken perakende satışlarda bu periyotta yaşanan artış, Ocak 2023’ten bu yana kaydedilen en yüksek aylık artış oldu.

Analistler, beklentileri aşan perakende satış bilgilerinin akabinde ABD ekonomisindeki resesyon dehşetlerinin hafiflediğini belirtti.

Öte yandan, haftalık işsizlik mşı müracaatları öngörülerin altında gelirken istihdam piyasasındaki beklentiler üzerindeki soğuma tasasını yatıştırdı. 10 Ağustos ile biten haftada 227 bine gerileyen işsizlik mşı müracaatları, temmuz ayının başından bu yana en düşük düzeyine indi.

Analistler, güçlü gelen perakende satışlar ile işsizlik mşı müracaatlarındaki düşüşün akabinde Fed’in eylülde 25 baz puanlık faiz indirimine gitme mümkünlüğünün 50 baz puanlık faiz indirimine gitme ihtimalinin önüne geçtiğini kaydetti.

Bununla birlikte Fed’in yıl sonuna kadar 100 baz puan faiz indireceğine yönelik fiyatlamalar güçlü kalmayı sürdürdü.

Dünyanın çok önemli merkez bankalarının yetkilileri, gelecek hafta Jackson Hole Ekonomi Siyaseti Sempozyumu’nda bir araya gelecek.

ABD Merkez Bankasının Kansas City Şubesi’nin evinde 1978’den bu yana düzenlenen Jackson Hole Ekonomi Siyaseti Sempozyumu, bu yıl 22-24 Ağustos’ta gerçekleştirilecek.

Merkez bankacıları, ekonomistler, finansal piyasa iştirakçileri, akademisyenler ve hükümet temsilcileri, uzun vadeli siyaset mevzularını ele almak için ABD’nin Wyoming eyaletinin Jackson Hole kasabasında düzenlenecek sempozyumda buluşacak.

Analistler, Fed Başkanı Jerome Powell’ın bu sempozyumda yapacağı açıklamalarda bankanın bundan sonraki siyasetlerine ilişkin ipucu verebileceğini belirtti.

Fed yetkililerinin para siyasetine ilişkin açıklamaları da yatırımcıların odağında olmayı sürdürürken St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, bankanın faiz oranlarını düşürmesinin uygun olacağı vaktin yaklaştığına inandığını ifade etti.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic de enflasyon hedefe ilerlerken bankanın diğer gayesi olan istihdama bakılması gerektiğini ifade ederek, işsizlik oranının çok önemli ölçüde yükseldiğinin görüldüğünü, faiz indirimleri konusunda dördüncü çeyrekten önce harekete geçilmesine açık olduğunu bildirdi.

Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, geçen hafta 6 baz puan azalışla yüzde 3,88’e geriledi.

2 bin 509,8 dolarla rekor seviyeyi gören altının ons fiyatı haftayı yüzde 3,2 artışla 2 bin 508,1 dolardan, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,4 azalışla 79,1 dolardan tamamladı.

Dolar endeksi de yüzde 0,7 gerileyerek 102,4 düzeyine indi.

New York Borsası pozitif seyretti

New York borsası, ABD’de açıklanan makroekonomik datalardan gelen pozitif sinyallerle haftayı pozitif seyirle tamamladı.

ABD’de başkanlık seçimleri yaklaşırken Demokratların adayı Kamala Harris, başkan seçilmesi halinde maliyetleri düşürmeyi, çalışan ve orta sınıf Amerikalılar için fırsatları genişletmeyi hedeflediğini söyledi.

ABD’de imaline başlanan yeni konut sayısı, temmuzda yüzde 6,8 azalarak 4 yılın en düşük düzeyine indi ve beklentilerin gerisinde gerçekleşti.

Ülkede verilen inşt müsaadesi sayısı da temmuzda aylık bazda yüzde 4 azalarak 1 milyon 396 bine gerilerken Haziran 2020’den bu yana en düşük düzeyini kaydetti.

ABD’de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici güven endeksi ise ağustosta 67,8’e çıkarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.

Kurumsal taraftaki haberlerin gelmesi da yatırımcılar tarafından takip edilirken Cisco’nun payları, şirketin işten çıkarmaya gideceğini duyurmasına rağmen finansal sonuçlarının beklentileri aşması sonrası yüzde 8,8 yükseldi.

Amerikalı perakende devlerinden Walmart’ın payları de şirketin gelir ve karının 31 Temmuz’da sona eren üç aylık devirde beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinin ve bu yıla ilişkin kar varsayımını yükseltmesinin akabinde yüzde 8,1 değer kazandı.

Amerikalı elektrikli araç üreticisi Rivian, Amazon tarafından kullanılan teslimat kamyonetlerinin üretimini, kesim tedarik sorunu bundan ötürü süreksiz olarak durdurdu. Rivian’ın payları haftayı yüzde 5,3 düşüşle tamamladı.

Bu gelişmelerle geçen hafta Nasdaq endeksi yüzde 5,29, Dow Jones endeksi yüzde 2,94 ve S&P 500 endeksi yüzde 3,93 değer kazandı.

Gelecek hafta salı Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları, perşembe haftalık işsizlik mşı müracaatları, imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), 2. el konut satışları, cuma yeni konut satışları takip edilecek.

Avrupa borsaları alış yüklü seyretti

Avrupa borsalarında da geçen hafta alış yüklü seyir izlendi.

Halihazırda Avrupa Merkez Bankasının (AMB) gelecek ayki toplantıda siyaset faizini 25 baz puan düşüreceğine kesin gözüyle bakılırken yıl sonuna kadar toplamda ne kadar faiz indirimine gidileceğine yönelik belirsizlik ise devam ediyor.

Analistler, Avrupa’da güç kaybeden ekonomik aktivitenin bankanın siyaset alanını daraltabileceğini kaydederek, açıklanan dataların bölge ekonomilerine yönelik telaşları beslemeyi sürdürdüğünü bildirdi.

Almanya merkezli Avrupa Ekonomik Araştırmalar Merkezinin (ZEW), kurumsal yatırımcı ve piyasa uzmanlarının gelecek periyoda ilişkin beklentilerini ölçen ZEW Ekonomik Güven Endeksi’nin ağustos sonuçlarına göre, Euro Bölgesi’nde temmuzda 43,7 puan olan ZEW Ekonomik Güven Endeksi, ağustosta 17,9 puana geriledi. Böylelikle, endeks bir evvelki aya kıyasla 25,8 puan azaldı.

Aynı şekilde Almanya’nın temmuzda 41,8 puan olan ZEW Ekonomik Güven Endeksi, ağustosta 19,2 puana inerken, endeks bir evvelki aya kıyasla 22,6 puan geriledi.

İngiltere’de yıllık enflasyon temmuzda yüzde 2,2 ile beklentilerin gerisinde gerçekleşse de tüketici fiyatları bu yıl ilk defa artış gösterdi. Böylelikle, İngiltere’de yıllık enflasyon İngiltere Merkez Bankasının (BoE) yüzde 2 maksadının tekrar üzerine çıktı.

İngiltere ekonomisi, ayrıyeten ilk çeyrekteki yüzde 0,7 büyümenin akabinde yılın ikinci çeyreğinde de büyüme kaydederken hizmet sektörü aktivitesi yüzde 0,8 artışla itici güç olarak öne çıktı.

Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, haziranda bir evvelki aya göre yüzde 0,1 düşerken bölge ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde evvelki çeyreğe kıyasla yüzde 0,3 büyüme kaydetti.

Bölgedeki merkez bankalarının yıl sonuna kadar atacakları adımlara yönelik soru işaretleri varlığını sürdürüyor.

Euro/Dolar paritesi haftayı yüzde 1 artışla 1,1028’den tamamladı.

Bu gelişmelerle, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,75, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 3,96, Almanya’da DAX endeksi yüzde 3,38, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,48 değer kazandı.

Gelecek hafta salı Almanya’da ÜFE, Euro Bölgesinde TÜFE, perşembe Euro Bölgesi’nde ve Almanya’da imalat sanayi PMI, Euro Bölgesinde tüketici güven endeksi takip edilecek.

Asya borsalarında açıklanan bilgiler risk iştahını besledi

Asya borsaları, geçen hafta pozitif seyrederken bölgede açıklanan bilgilerin risk iştahını beslediği görülüyor.

Buna göre, Japonya ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde çeyreklik bazda yüzde 0,8, yıllık bazda ise yüzde 3,1’le beklentilerin üzerinde büyürken bu durumun Japonya Merkez Bankasının (BoJ) faiz artırım döngüsünde siyaset alanını rahatlatacağı tahmin ediliyor.

Ülkede sanayi üretimi aylık yüzde 4,2 geriledi, kapasite kullanımı da yüzde 3,1 düşüş kaydetti.

Çin tarafında açıklanan verilere göre, sanayi üretimi yıllık yüzde 5,1 artışla öngörülerin altında kalırken işsizlik oranı yüzde 5,2 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Buna rağmen perakende satışlar, yüzde 2,7 artışla iddiaları geride bırakırken bu durum sakinlik telaşının öne çıktığı ülke iktisadında ekonomik aktivitenin yeniden canlanıyor olabileceği beklentilerini destekledi.

Japonya Başbakanı Fumiyo Kişida, gelecek ay parti başkanlığına yeniden aday olmayacağını açıkladı. Kişida’nın bu kararının Japonya ekonomi idaresini nasıl etkileyeceğine ilişkin soru işaretlerine sebep oldu.

Öte yandan Çin Merkez Bankasının (PBoC) yeni kademeli finansal politikayı planlayacağı bildirildi.

PBoC Başkanı Pan Gongsheng, yaptığı açıklamada yeni kademeli bir politikayı planlayacaklarını bildirirken mali, finansal ve sanayi üniteleri tarafından yapılan siyasetlerin Çin’in yüksek kalitede gelişmesini desteklemeye yönelik olacağını söyledi.

Söz konusu gelişmelerle dolar/yen paritesi haftayı yüzde 0,5 artışla 147,6’dan tamamladı.

Analistler, kurdaki hareketin Japonya’da hisse piyasalarını desteklediğini ifade etti.

Bu gelişmelerle Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 8,67, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 4,21, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,60, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,99 artış kaydetti.

Gelecek hafta pazartesi Japonya’da makine siparişleri, cuma Japonya’da TÜFE takip edilecek.

Yurt içinde TCMB’nin faiz kararı piyasaların odağında

Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftayı yüzde 0,86 düşüşle 9.821,96 puandan, Dolar/TL haftayı bir evvelki kapanışın yüzde 0,4 üstünde 33,6900’dan tamamladı.

Gelecek hafta salı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında açıklayacağı faiz kararı, perşembe tüketici güven endeksi takip edilecek.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.800 ve 9.700 puanın destek, 10.100 ve 10.200 puanın direnç pozisyonunda olduğunu kaydetti.

Ekonomistlerin yıl sonu siyaset faizi beklentilerinin ortalaması ise yüzde 46,50 olarak hesaplandı.